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在2011年曾被寄予厚望的LED照明市場并未完全啟動，究其原因，成本過高依然是制約其商用化的主要因素，所幸的是，隨著技術進步和市場競爭帶動LED終端產品價格的降價，LED在照明領域的滲透步伐開始加快。短期內，對政策扶持的把握依然是LED行業主題投資的關鍵，包括此次工信部提出四個方面推動LED發展、多部委聯動推進“十城萬盞計劃”、以及全球白熾燈淘汰路線等，這些措施都將有助于拉動終端需求開啟。目前，國內整個LED產業正陷入結構性過剩的危機，這也意味著未來整個產業的洗牌進程將加速，那些具有技術創新能力和資金實力的企業則會脫穎而出。從投資的角度來看，在產業鏈中上游行業更具投資價值，上市公司中可關注三安光電、乾照光電、德豪潤達等。
在工信部的指導和組織下，中國半導體照明/LED產業與應用聯盟正式成立。據悉，聯盟由國內150多家LED企業、照明企業以及行業協會、標準化組織、檢測機構等單位共同發起。此外，工信部表示將重點從加強引導和規劃，加快產業結構調整，加強標準、知識產權和檢測體系建設，以及加強產業鏈上下游互動、加大LED在各領域的推廣應用等四方面推進LED產業的發展。
從目前LED產業在全球的發展情況來看，政策的扶持始終是推動產業發展的重要推動力，同時，隨著技術進步和規模效應有效降低光源的生產成本，LED在照明領域的滲透步伐正在逐步加快。在應用領域方面，目前LED光源的仍主要應用在顯示屏、背光源等領域，其最大的需求照明市場仍未打開，在全球節能減排以及各國開始逐步禁用白熾燈的背景下，照明市場的開啟無疑將成為LED產業發展另一大亮點。
此次工信部從加快產業結構調整、加強產業鏈上下游互動等四方面推進LED產業的發展。其中包括利用各種渠道資金，加大研發投入，突破產業關鍵技術和大生產技術，并鼓勵國外優勢企業在國內加大對產業鏈上游領域的投資。據了解，相對于全球LED產業巨頭而言，國內LED企業在芯片領域仍處于落后地位，目前全球LED上游的外延片及芯片的設計、技術、產能等基本上是由日本和歐美國家主導，因此，未來引導國內企業向上游關鍵部件和核心技術的發展，將是促進LED國產化發展的重要前提。
據悉，此次聯盟成立后，主要工作任務包括推進半導體照明/LED產業核心技術和產品的自主創新，推動科技成果向現實生產力的轉化等。此外，還包括推動半導體照明/LED產業公共服務體系建設、技術標準研究等。統計顯示，2011年我國LED產業產值達1,540億元，同比增長22％，產量同比增長50％。預計2012年在照明產品的帶動下，行業產值有望達到2,000億元，同比增長30％。
目前市場主流燈具的成本為每流明0.001-0.008美元，相比2010年LED燈具仍在每流明0.01美元，差距仍然較大，過高的成本導致了2010年LED照明全球滲透率不及5％，未來LED照明市場啟動的關鍵點在于終端售價的下降。從成本的角度，影響LED光源成本的要素包括光效、合格率、工藝流程、襯底材料、設備效率和規模效應，從市場的角度，規模擴大能夠發揮規模效應，但單個企業的產能投放往往是超前的，容易造成市場供過于求，加上成本已經降低，最終通過降價競爭以獲取市場份額在所難免，而價格的降低就會激發出更多需求，客觀上加速了LED在通用照明領域的滲透。
目前，由于整個LED產業正陷入結構性過剩的危機，產業鏈上藍寶石襯底、芯片、封裝、應用的價格一路走低，據高工LED產業研究所統計，今年1-7月份，2寸藍寶石襯底的價格從年初最高35美元/片，下降至目前的13-15美元/片，平均下降幅度過50％；此外，LED芯片平均降價25％，LED封裝平均降價23％，LED應用平均降價也達到21％，不同種類產品價格變化差別較大，部分燈串價格降幅甚至高達75％，產能過剩、全產業鏈成本都處于一個下降通道，有利于終端應用成本盡快達到市場可接受的程度和經濟應用水平。
此前，國內部分地區為了加快LED行業上游關鍵元器件的產業化步伐，在全國率先實施了MOCVD設備財政補貼政策，補貼標準為對符合條件的藍綠光MOCVD補貼資金每臺1,000萬元，紅黃光MOCVD每臺補貼800萬元，此后，全國各地紛紛仿效，掀起了一輪LED外延片投資熱潮，在政府對于MOCVD設備的補貼暫停后，預計照明將成為下一階段的補貼方向。據悉，目前全球各國都在借助LED照明補貼政策積極應對，如韓國“綠色LED 照明普及發展方案”等。
值得注意的是，當前專利技術是全球主要LED 廠商獲得競爭優勢，保持自身市場份額的重要手段。目前日本、美國掌握了大部分專利技術，其中，日本占據絕對優勢，占全球專利總量39.8％，盡管我國半導體照明產業起步較晚，但產業界進展迅速，近五年來專利申請量增長率一直保持全球第一。 目前，中國專利申請量已經占全球總量的27.2％，直逼日美，已成為專利技術最活躍的市場之一。目前國內相關單位在LED的外延材料、芯片制造、器件封裝、熒光粉等方面已掌握了一批知識產權，形成了一定的技術基礎。
在應用領域方面，目前背光源占據50％以上的LED需求，短期來看該市場仍有發展空間，但是長期來看，由于在電腦、電視方面的滲透率趨于飽和，未來應用前景較為有限，未來LED的應用領域由背光轉為照明市場。此前，多部委聯動推進城市照明轉型，“十城萬盞”試點兩年多來，迎來主管部門出具的首份指導意見，此外，隨著全球開始禁用白熾燈，路燈LED改造無疑將成為LED 照明普及的另一重要推動力。據國家發改委人士預測，“十二五”期間，LED 產業有望實現翻兩番的目標，至2015年末中國的LED照明滲透率達20％。
根據《2011中國半導體照明行業年度報告》預測，半導體照明行業今年總產值可達1570億元。但由于LED產業的集中度很低，從制造能力來看，不少企業已成為國際大廠的OEM、ODM商，或是重要的LED制造基地，前十位的企業只占16.5％的市場份額。國內的外延產能、芯片產能主要集中在中低端應用，存在著結構性產能過剩的風險，未來產業發展伴隨著產能的結構性過剩洗牌過程將加速，一些具有技術創新能力和資金實力的企業則會脫穎而出。
目前國內上市公司中，進入上游藍寶石襯底生產的企業包括有 天通股份 (600330：7.37， +0.29 ， ↑4.1 ) 、 水晶光電 (002273：28.48， +1.06 ， ↑3.87 ) 等，進入外延片生產的企業包括 三安光電 (600703：11.39， +0.89 ， ↑8.48 ) 、 乾照光電 (300102：13.19， +0.64 ， ↑5.1 ) 和 士蘭微 (600460：8.75， +0.61 ， ↑7.49 ) 等，而國內LED封裝應用領域公司各有特點，從技術層面來看，瑞豐光電在(300241)在封裝技術上較為領先，其次為鴻利光電(300219)，而 雷曼光電 (300162：15.47， +0.87 ， ↑5.96 ) 、洲明科技(300232)在LED顯示屏技術上相當。從產品應用領域來看，在LED 照明領域收入占總收入比重最高的為鴻利光電，約80％，其次為瑞豐光電，約為53.5％。另外，可重點關注具有垂直一體化優勢的 國星光電 (002449：15.29， +0.58 ， ↑3.94 ) 和 德豪潤達 (002005：15.80， +0.61 ， ↑4.02 ) 等。
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